中国正义反腐网-《反腐廉政月刊》杂志社综合讯:(公民记者刘毅报道)紫光集团12月10日发布公告表示,集团无法兑付到期的4.5亿美元国际债本息,同日违约的还有其债券“18紫光04”,在该集团国际国内债双双违约后,有业界人士称紫光集团大概率走向破产重组。
▲图为紫光集团于南京举行的2020半导体会议会展的展位。(来源:资料图片)
据《财新网》消息,12月10日,紫光集团目前存续规模最大的债券“18紫光04”公告称,该笔债券应于2020年12月10日支付过去一年的2.6亿元人民币利息。截至12月10日,公司未能支付本期债券本年度利息。“18紫光04”发行于2018年12月7日,发行规模为50亿元人民币,期限5年,附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。
同日,紫光集团在联交所的公告称,旗下紫光国际发行的4.5亿美元、票息6.0%的海外债的本息也违约。这也触发了紫光芯盛三笔计20亿美元债券的交叉违约条款。
在此之前的11月16日,紫光集团2017年发行的13亿元人民币规模私募债券“17紫光PPN005”展期方案的表决无效,同时紫光集团没有兑付该笔13亿元本金、票面利率5.6%的私募债,紫光集团在债市正式违约。
媒体的消息显示,在紫光集团首爆债券违约不到一个月后,评级公司中诚信国际再度调降紫光集团主体和债项信用等级,由BBB降至B。
在紫光集团10日违约之后,《财新网》引述多名市场人士的分析表示,紫光集团正走向破产重组的结局。
兴业研究对此表示,由于紫光集团未能就“17紫光PPN005”与投资者达成展期协议,后续紫光集团大概率会进入破产重整程序。据其估算,按照基准、乐观、悲观情景下紫光集团普通债权的回收率分别为26.9%、45.5%与15.6%。
学者分析对此表示,紫光集团的衰败一是因为过度并购,另外是过度依赖债券。做芯片周期长,紫光并购又多,而并购的这些企业很多都是赔钱的,要发债养着这些企业直到他们赚钱为止。而现在经济下滑,发债不易,再加上这些校办企业常常被掏空,走到现在的状况不足为奇。
紫光集团因为生产芯片受到当地政府的青睐,外界认为其是中央“国家队”的一员。
有分析认为,紫光集团的境遇是中国企业困境的表现,在经济下行的大环境下,债务接连爆雷,从今年10月份开始,国企接连违约,现在已经扩展到国企之外的大企业,而且从中国向国际蔓延。
分析认为,中国债券违约高峰还没有到来,明年上半年会是违约高峰,届时或许会有很多大企业消失。