中国正义反腐网-《反腐廉政月刊》杂志社综合讯：（公民记者张玉洁报道）在过去五年间，中国居民负债增速居世界之最，远远超过美国、日本等经济体。中国住房贷款占个人贷款余额一半以上，信用卡透支余额是美国的1.5倍，个人可支配收入却处于偏低状况。

▲近日的一项调查显示，高达98.09%背有房贷的人，心理上会产生焦虑情绪。（图片来源：资料图）

       居民杠杆率是衡量居民负债程度的指标之一，即居民负债总额除以国内生产总值（GDP）。4月18日，中国邮政储蓄银行战略发展部总经理周琼在新浪专栏发表题为“中国居民杠杆率在世界上处于什么水平？”的文章。

       文章提及，据国际清算银行（BIS）统计，截至去年第三季度末，中国居民杠杆率是61.1%，在43个国家中排名第22位。但是更关键的是，2020年9月末的居民杠杆率和2015年末相比，在43个国家和地区中，居民杠杆率上升最多的是中国，上升了22.2个百分点，远远超过美国、日本、德国、英国等其它经济体。

       在2020年末中国63.19万亿元（人民币，下同）的个人贷款中，个人住房贷款余额为34.44万亿元，占个人贷款的54.5%。文章表示，居民杠杆率攀升与房价居高不下有关，至于居民杠杆率高到什么程度会引发金融危机，没有一个绝对临界值，但杠杆率快速上升往往伴随房地产泡沫。

       据媒体引述纽约司尔亚司数据信息公司（CEIC）的资料显示，2015年到2019年间，中国的房价几乎只升不降，平均月度增幅超过7.5%。

       华盛顿信息与战略研究所所长李恒青对记者表示，过去几十年来，中国楼市不断扩张，早已违背市场发展规律。

       除了房贷之外，信用卡透支也是中国居民债务的重要组成部分之一。周琼在文章中说，截至2020年末，中国银行卡（含信用卡和借贷合一卡）应偿信贷余额为7.91万亿元，信用卡透支余额已是美国的1.48倍。

       2019年《中国消费年轻人负债状况报告》显示，信贷产品的渗透率在年轻人中已经接近九成，其中近一半的人实质负债。

       中国金融学者贺江兵对记者表示，由于居民杠杆率缺乏公共性，这项指标长期没有受到太多关注，但这些数据反映出了中国经济的几大趋势。

       他说：“第一，中国经济近几年出现下滑，人们的收入减少，他们借的钱就更多；第二，房价上涨导致居民的债务水平上升；第三，大宗商品的消费（也明显增加），包括购置新车，而其它的负担（也只增不减），比如养老、教育和医疗。”

       居民债务水平还可用家庭负债收入比来衡量，即居民负债总额除以可支配收入。西南财经大学和蚂蚁集团此前联合发布的报告显示，2018年中国的家庭债务收入比达到了121.6%。

       清华大学中国经济社会数据研究中心4月20日发布报告显示，居民可支配收入占国民可支配收入的比重，在世界主要经济体中处于中等偏低水平，与美国、英国、意大利、德国等西方发达国家仍存在一定差距。

       其中，高房价是可支配收入低的原因之一。报告显示，2019年中国房价收入比为8.74，较2018年增长7.77%，远远超过国际公认3至6的合理区间；北京、海南等地的房价收入比高达19倍多，居民购房负担明显提高。